Le trading de l’intelligence artificielle a récemment perdu de son éclat. Les actions d’Alphabet (GOOG, GOOGL), d’Amazon (AMZN) et de Microsoft (MSFT), trois des plus grandes sociétés d’IA, ont chuté au cours du mois dernier, la société mère de Google, Alphabet, en baisse de 14 %, Amazon d’environ 8 % et Microsoft. En hausse de 7% jeudi.
Les mouvements boursiers surviennent après que les entreprises, ainsi que leur collègue hyperscaler Meta (META), ont confirmé qu’elles continueraient à investir des milliards de dollars dans la construction de leur infrastructure d’IA au cours des prochains trimestres – sans fournir beaucoup d’informations sur le moment où elles pourraient revenir. Toutes ces dépenses sont des revenus. Cette situation, conjuguée aux récentes turbulences du marché, a mis un frein aux actions des sociétés d’IA.
Mais Nvidia (NVDA), la partie la plus importante du secteur de l’IA, n’a pas encore publié ses résultats. Les performances de l’entreprise de puces transformeront le secteur de l’IA plus que n’importe quel hyperscaler. Contrairement à ces éditeurs de logiciels, les revenus n’ont pas été un problème pour Nvidia. Cependant, si cela ne répond pas aux attentes déjà élevées de Wall Street, cela pourrait faire baisser la tendance de l’IA.
Les énormes bénéfices de Nvidia année après année ne dureront pas éternellement
Les dépenses en IA d’Alphabet, d’Amazon et de Microsoft peuvent faire réfléchir les investisseurs, mais elles contribuent aux résultats financiers de Bad Nvidia. Les puces Hopper AI de la société sont très appréciées sur le marché et la société prévoit de commencer à accélérer la production de sa ligne Blackwell plus tard cette année.
L’entreprise contrôle 80 à 95 % du marché des puces IA de haute puissance, Selon Reuters. Cela signifie que chaque fois qu’une entreprise déclare investir dans des capacités d’IA, il est probable qu’elle achète ou au moins utilise les processeurs de Nvidia.
Mais le rapport du deuxième trimestre de Nvidia marque le début de plusieurs trimestres de comparaisons difficiles de la croissance des revenus d’une année sur l’autre. Financement d’entreprise Résultats du deuxième trimestre 2024 Il a augmenté de 101 % d’une année sur l’autre pour atteindre 13,5 milliards de dollars. Les revenus des centres de données ont augmenté de 141 % pour atteindre 10,3 milliards de dollars.
Chip a enregistré des bénéfices plus élevés d’une année sur l’autre à chaque trimestre suivant. Mais cette fête ne durera pas éternellement. Au cours de son dernier trimestre, Nvidia a enregistré un chiffre d’affaires de 26 milliards de dollars, en hausse de 262 % par rapport aux 7,19 milliards de dollars déclarés par la société l’année précédente.
Pour leur prochain rapport du deuxième trimestre, les analystes de Wall Street s’attendent à un chiffre d’affaires de 28,6 milliards de dollars, en hausse de 112 % sur un an. Bien que cela représente toujours une énorme augmentation des revenus, elle n’est pas aussi stupéfiante que la croissance que l’entreprise a connue au cours des trimestres précédents. Cela pourrait décourager certains investisseurs.
Nvidia est toujours le point fort du secteur de l’IA
Cela ne veut pas dire que Nvidia ne s’attend pas à continuer à récolter des liquidités ou que la société de Wall Street est en baisse. Jeudi, 66 analystes avaient donné une note d’achat aux actions de Nvidia. Sept seulement avaient une note de conservation et un seul avait une note de vente.
On peut affirmer sans se tromper que Wall Street est optimiste quant aux perspectives de l’entreprise. Après tout, comme l’a souligné l’analyste d’UBS Timothy Arcuri dans une récente note aux investisseurs, le fabricant de semi-conducteurs TSMC, qui produit les puces de Nvidia, a publié de solides résultats trimestriels dans sa division informatique haute performance. Cela marquerait un autre trimestre exceptionnel pour Nvidia.
Nvidia, contrairement aux éditeurs de logiciels, profite du fait que ses produits présentent désormais un réel avantage tangible pour ses clients. Les hyperscalers font fonctionner les puces de l’entreprise aussi vite que possible pour créer et alimenter des modèles d’IA. Mais les logiciels basés sur l’IA sont encore dans une phase de test floue. Les entreprises mettent en œuvre des logiciels d’entreprise d’IA, mais leur impact sur la productivité de leurs employés va monter en flèche du jour au lendemain.
De plus, les experts affirment qu’il faudra des années avant que les logiciels basés sur l’IA comme Copilot de Microsoft ou Gemini de Google soient réellement rentables pour les clients professionnels. Pendant que ces sociétés s’occupent de leurs produits, Nvidia continue de vendre son matériel.
Ainsi, même si le trading de l’IA a été durement touché au cours du mois dernier, son plus grand gagnant continuera d’aller de l’avant.
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